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“牛散”章建平大幅减仓西部材料同步大举调仓AI算力龙头_我的网站

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一 | K图 002149_0 　　【导读】章建平大幅减仓西部材料，同步大举调仓AI算力龙头　　一季度大举买入，二季度就卖掉超八成持仓，章建平在西部材料上完成“快进快出”。美国加利福尼亚州（下称“加州”）洛杉矶地区的山火持续肆虐，触目惊心。

二 | 　　8月24日晚间，西部材料披露2026年半年报，知名“牛散”章建平已不在公司前十大股东名单之列。而就在今年一季报中，章建平刚以984.94万股的持股量新晋第四大股东。其中有多少是“天灾”，又有多少是可以避免的呢？美国自然资源保护委员会（NRDC）水资源缺失解决方案总监戈尔德（Mark Gold）在接受第一财经记者专访时表示，在过去十年中，加州经历了有记录以来最干旱的两个时期。

三 | 　　大幅减持西部材料　　8月24日晚间，西部材料披露2026年半年报，章建平已不在公司前十大股东名单之列。而自2024年5月5日以来，洛杉矶地区的降雨量仅为4毫米。

四 | 这是洛杉矶150年来第二干旱的时期。“继两个非常潮湿的年份之后，当地植被大量生长。

五 | 创纪录的干燥天气加上植被的大量生长，导致该地区成为一个‘火药桶’。”他对记者介绍道，“几天前，加州大学洛杉矶分校的一项研究表明，这些灾难性野火极有可能是由气候驱动和加剧的。而就在今年一季报中，章建平刚以984.94万股的持股量新晋第四大股东，占总股本的2.02%，一季度末持股市值达5.06亿元。　　半年报显示，西部材料第十大股东持股约141.56万股。

六 | 以此推算，章建平二季度减持幅度超过85%。

七 | 　　从西部材料的股价走势来看，章建平的退出时点堪称精准。15年以来最强的‘圣安娜风’使得野火几乎无法扑灭，因为所有空中灭火直升机和飞机都停飞了。

八 | 该股自2025年12月行情启动以来一路走高，今年5月创下历史新高。截至8月24日收盘，西部材料最新股价已回落至36.67元/股。”城市扩张和野火蔓延有何关系截至17日，洛杉矶大火已经造成27人死亡、29人失踪，野火波及地区约8.2万人仍处于强制撤离令之下，另有9万处于撤离警告之下。　　西部材料半年报显示，2026年上半年，公司实现营业收入13.64亿元，同比下滑11.39%；归母净利润为4479.1万元，同比减少26.77%；扣非净利润为2900.33万元，同比减少39.53%。其中，钛产品收入同比减少27.93%，占公司总营收的比重下降至56.8%。大火中受损或被毁的建筑数量在一万二千多座。　　股东层面，前十大股东名单中，摩根大通、摩根士丹利、瑞银、巴克莱银行四家外资机构，以及嘉实中证稀有金属ETF、自然人季文玮二季度新晋前十大股东。目前，由于严重干旱和强风，多起山火仍在美国加州洛杉矶地区肆虐。永赢基金、陆股通持股比例减少，章建平则退出十大股东之列。考虑到洛杉矶是加州最大城市，对于城市扩张和火灾易发区的开发之间的关系，各界目前存在不同程度地反思。在戈尔德看来，洛杉矶在多年来一直不是一个快速发展的地区。　　二季度大调仓：退出多只资源股，新进光模块龙头　　截至发稿，章建平二季度进行了大规模的调仓。

九 | 除西部材料外，他同时退出了北方稀土、四川黄金、东材科技的前十大流通股东名单。

十 | 　　Choice数据显示，一季度末，章建平曾现身北方稀土、东材科技、西部材料、美年健康、四川黄金前十大流通股股东名单，以一季度末股价计算，合计持仓市值为54.07亿元。在大火中被烧尽的一些社区，已经存在了一个世纪之久了。同时，“位于圣莫尼卡山脉（太平洋帕利塞德）和圣盖博山脉（阿尔塔迪纳）山麓的老社区，在火灾面前也比想象中脆弱得多。

十一 | 而到了二季度末，在已披露中报的北方稀土、东材科技、四川黄金前十大流通股股东名单中，章建平均已不见踪影。　　与此同时，章建平二季度大举新进光模块龙头中际旭创，持有593.48万股，占总股本的0.53%，位列第九大股东。

十二 | 按中际旭创6月30日收盘价计算，其持仓市值超过75亿元。　　此外，章建平与方文艳为夫妻关系。

十三 | ”他表示，通常，野火风险的焦点集中在城市野地交界处。而在这些案例中，被烧毁的房屋和建筑物距离交界处有两公里或更远。

十四 | 这些社区并不是位于峡谷或山坡顶部的社区，而这些地方被认为更容易受到野火威胁。不过，“洛杉矶县是一个神奇的地方，50%是开放空间，50%是城市发展。此外，我们在一个县内还拥有海滩、查帕拉、橡树林地和松树林。今年2月，方文艳参与了江淮汽车的定增，获配2004.81万股，加上此前买入的持仓，截至2月12日，共持有3588.52万股。

十五 | 从荒地开始的野火会给洛杉矶县的许多城市带来风险。”他表示，“经过上周的火灾，我们知道有数十万人容易受到野火的影响。

十六 | ”在多大程度上，住房质量（如老旧房屋或维护不善的房产）会使某些社区更容易受到野火的破坏？美国的野火研究专家曾表示，用防火材料改造房屋，并在所有建筑周围60到100英尺的范围内创造可防御空间，是保护人员和财产安全的最佳方法。哥伦比亚大学的一项分析则发现，尽管有大量证据表明抗野火建筑和适当的建筑规范能够有效降低社区的野火风险，但这些努力往往获得的资金和政策支持最少。最新公告显示，截至6月9日，方文艳依然持有3588.52万股，其中参与定增的股份8月12日解禁。戈尔德也表示，野火脆弱性和损失的另一个典型关注点是可防御空间和加固结构等问题。“新开发项目的建筑规范在防火方面要强得多。根据江淮汽车半年报，截至6月底，方文艳持仓已经降至2346万股，几乎将非限售的股份全部卖出。旧建筑则不必遵守更严格的建筑规范。（文章来源：中国基金报）。因此，它们在野火中更容易被烧毁。

十七 | ”他解释道，“不过，必须指出的是，1月7日和8日洛杉矶的情况非同寻常。它们是独一无二的，也是史无前例的。仅靠消防车、消防栓和水龙头是无法扑灭野火的。飓风意味着没有空中支援、没有水源也没有阻燃剂。因此，许多拥有大量可防御空间的现代化加固建筑最终（也）被烧毁。

十八 | ”如何提高应对火灾能力建设在未来，洛杉矶能否更好地应对不断增加的野火风险？戈尔德表示，关于如何提高洛杉矶地区气候和火灾适应能力的讨论将在未来几周内正式开始。

十九 | “过去，失去家园和生计的土地所有者除了遵守新的建筑规范外，可以在没有重大改变的情况下重建家园。这有很大帮助，但还不够。

| ”他表示，可能的改进措施包括：更新地图，了解哪些建筑位于野火易发区，完成对社区级配水和储水基础设施在社区范围（而不仅仅是地块范围）内扑灭野火能力的评估；改善城市和社区之间的储水和配水系统的整合；制定规程，确保在极端干燥的天气下蓄满水库。

| 同时，“在易受影响的社区，加强当地的建筑法规，提高抗火能力。加强景观条例，确保不在地块上种植高挥发性植被，并确保建筑物有足够的植被间隙。”他举例道，在极高风险时期，如干旱和极端圣安娜风期间，切断脆弱社区的供电线路；关闭野地与城市交界处的野地小径；禁止户外吸烟、烧烤和使用壁炉并确保在火灾发生前将更多的消防设备部署到脆弱社区。“一个非常有争议的问题是：我们是否应该禁止在野火风险极高的地区进行开发？”他表示，“很难命令土地所有者如何处置他们的土地。而且也没有足够的资金来买下这些极其昂贵的美丽房产。因此，重点是如何让遭受惨重损失的土地所有者能够更安全地重建。”“但这并不能消除风险。另一个有争议的问题是保险。

| ”他表示，“由气候引起的灾难越来越频繁，规模也越来越大，这使得保险公司不得不放弃对财产的保险，或者将保险费用提高到中低收入土地所有者难以承受的水平。目前正在实施不允许保险公司放弃承保等解决方案，但保险费用仍在飙升。

| ”据悉，洛杉矶野火肆虐，估计损失在100亿美元到300亿美元之间，随着大火继续燃烧，损失可能会更大。在此背景下，保险公司的赔付迫在眉睫，尤其是考虑到加州陷入困境的保险和住房市场已经出现了动荡。NRDC绿色金融与经济发展部全球金融监管分析师等人在一篇文章中解释道，迄今为止，保险业对加州和其他地方灾害成本上升的反应一直是提高保费、限制承保范围，以及完全停止承保易受气候影响地区的保险。“最终，谁会为这些灾害买单？除非保险公司、各州和私营部门能够联合起来降低这些灾难风险，否则保险可得性和可负担性的降低最终将导致越来越多的灾难成本由房主承担。”他表示。